6月30日
，，，，A股芯片设计板块延续强势
，，，，科创芯片设计ETF易方达（589030）盘中涨超3%。。
。。。。寒武纪（688256.SH）盘中涨逾4%
，，，，报1542元；；；；；海光信息（688041.SH）盘中涨逾4.3%
，，，，报370元。。
。。。。新闻面上
，，，，英伟达（NVDA.US）在中国市场的AI芯片销售陷入障碍
，，，，华为等中国本土芯片制造商正通过昇腾系列等自主AI芯片填补市场空缺
，，，，中国AI大模子的全球挪用量已一连九周位居榜首
，，，，美国市场份额从一年前的72%大幅下降至33%。。
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一、英伟达在华销售障碍
，，，，国产AI芯片份额加速提升

由于美国手艺管控和本土替换品崛起
，，，，英伟达在中国的AI芯片销售增添放缓。。
。。。；；；；；戎泄就ü⒆灾鰽I芯片
，，，，如昇腾系列
，，，，正在填补市场空缺并赢得海内客户的订单。。
。。。。英伟达在华市场份额的流失
，，，，不但反映了地缘政治对科技公司的攻击
，，，，更标记着中国AI芯片工业自主化历程的实质性突破。。
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从市场数据看
，，，，中国AI大模子的全球挪用量已一连九周领跑
，，，，智谱（02513.HK）GLM-5.2的挪用量环比增添66%。。
。。。。这意味着海内AI应用的活跃度已逾越美国
，，，，为国产AI芯片提供了一连增添的需求基础。。
。。。。英伟达的退出空间正在被国产芯片迅速填补
，，，，华为昇腾、寒武纪思元、海光深算等国产AI芯片产品线正在形成完整的替换矩阵。。
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二、国产AI芯片设计手艺壁垒一连突破
，，，，生态建设加速

国产AI芯片设计环节的手艺突破正在加速。。
。。。。寒武纪思元系列AI训练和推理芯片在海内AI算力市场占有主要份额
，，，，2025年营收突破80亿元
，，，，毛利率凌驾70%
，，，，受益于海内大模子训练和推理对国产AI芯片的兴旺需求。。
。。。。海光信息深算系列AI加速芯片在国产算力基础设施中普遍应用
，，，，2025年营收突破150亿元
，，，，同比增添约50%。。
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在芯片设计工具层面
，，，，国产EDA工具和IP核的成熟度也在提升
，，，，为芯片设计公司提供了更完善的开发情形。。
。。。。芯原股份（688521.SH）作为海内领先的芯片设计服务公司
，，，，受益于AI芯片定制化需求的增添。。
。。。。东芯股份（688110.SH）在存储芯片设计领域一连突破
，，，，产品线笼罩NAND、NOR等主流存储产品。。
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三、AI大模子应用爆发
，，，，国产算力需求一连拉动芯片设计

中国AI大模子挪用量一连九周领跑全球
，，，，批注海内AI应用的活跃度已形陋习模优势。。
。。。。从大模子训练到推理安排
，，，，每个环节都需要大宗AI芯片支持
，，，，为国产AI芯片设计公司提供了一连增添的市场空间。。
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海内互联网大厂和运营商的资源开支一连向AI算力倾斜
，，，，中国移动（600941.SH）宣布2520颗卫星的太空算力结构
，，，，进一步拓展了国产算力芯片的应用场景。。
。。。。从云端到边沿、从地面到太空
，，，，国产AI芯片设计公司正在迎来多条理、多场景的需求爆发。。
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四、焦点标的逐一拆解

寒武纪是国产AI芯片龙头
，，，，思元系列AI训练和推理芯片在海内AI算力市场占有主要份额
，，，，2025年营收突破80亿元
，，，，毛利率凌驾70%。。
。。。。受益于海内大模子训练和推理对国产AI芯片的兴旺需求
，，，，公司市值一连攀升
，，，，当日盘中涨逾4%
，，，，报1542元。。
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海光信息是国产CPU和AI加速芯片焦点供应商
，，，，海光CPU基于x86架构
，，，，兼容性强
，，，，在海内服务器市场渗透率一连提升。。
。。。。2025年营收突破150亿元
，，，，同比增添约50%
，，，，当日盘中涨逾4.3%
，，，，报370元。。
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芯原股份是海内领先的芯片设计服务公司
，，，，提供从芯片界说到量产的一站式设计服务
，，，，受益于AI芯片定制化需求的快速增添。。
。。。。公司在AI加速器、自动驾驶芯片等领域的客户订简单连增添
，，，，自研IP核在多个AI芯片项目中被接纳。。
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东芯股份聚焦存储芯片设计
，，，，产品线笼罩NAND Flash、NOR Flash和DRAM
，，，，在国产替换趋势下市场份额一连提升。。
。。。。公司产品普遍应用于消耗电子、工业控制和汽车电子等领域
，，，，受益于AI终端装备对高容量存储芯片的需求增添。。
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五、关注思绪

英伟达在华销售障碍标记着国产AI芯片设计替换进入加速期。。
。。。。中国AI大模子挪用量一连九周领跑全球
，，，，为国产AI芯片提供了一连强劲的需求基础。。
。。。。国产替换加速
，，，，聚焦设计环节
，，，，手艺壁垒高
，，，，弹性更大。。
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科创芯片设计ETF易方达（589030）跟踪科创芯片设计指数
，，，，聚焦芯片设计环节
，，，，前十大持仓包括寒武纪、澜起科技（688008.SH）、海光信息等。。
。。。。设计环节在AI芯片国产替换中具备更高的业绩弹性
，，，，适合掌握国产AI芯片设计加速替换的投资主线。。
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应台湾中华人世释教联合总会约请
，，，，中国释教协会会长演觉法师率团于5月13日至16日赴台
，，，，出席佛光山开山60周年系列纪念活动并开展友好交流。。
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