文|明晰野望

近期，，，，，，全球股市巨震，，，，，，昔日众明星AI硬件们首当其冲，，，，，，无论"保存芯里"，，，，，，照旧"站在光里"，，，，，，都难能躲过一劫。。。。。

但也并非没有避风港，，，，，，互联网大厂在这轮巨震中异常坚挺，，，，，，外洋的Meta，，，，，，海内的阿里巴巴、腾讯，，，，，，均逆势上涨。。。。。

这一轮"云+AI"的B端新叙事，，，，，，正在获得新的资金认可。。。。。

先来看算不上AI优等生的Meta，，，，，，自家的大模子不可用别家的就好了，，，，，，囤了大宗算力的扎克伯格决议跳出大模子内卷，，，，，，并且高呼是"客户请求我们做云，，，，，，并提供api服务的"，，，，，，外洋媒体将其评价为"和微软谷歌正面竞争"，，，，，，新的云营业就成了妥妥的新收入增量。。。。。

若是Meta的逻辑建设，，，，，，AI云B端需求被一直确认，，，，，，那么海内有云存货和手艺优势的大厂增添也不会差。。。。。

阿里股价近期的反弹，，，，，，云的增添预期是最大驱动。。。。。国行Apple智能即将落地，，，，，，千问将为独家模子供应商，，，，，，承接重大推理需求。。。。。券商预计其商业模式包括年度授权用度、算力采购、Token挪用量收费及远期收入分成等，，，，，，这些都有望发动阿里云收入增添强劲。。。。。

腾讯也正在摘掉AI"老登"的帽子。。。。。最新的混元大模子Hy3更注重性价比，，，，，，小尺寸、高性能，，，，，，上线一周后，，，，，，总挪用量较上一代Hy2增添凌驾68倍，，，，，，并登顶OpenRouter周Token挪用榜第一。。。。。？？？？梢运礖y3上牌桌的速率大大凌驾了市场预期，，，，，，腾讯股价也应声上涨。。。。。

除了新的大模子自研手艺，，，，，，腾讯旗下WorkBuddy更值得关注。。。。。作为海内最大的PC端AI Agent，，，，，，WorkBuddy已经买通了许多行业的办公务情流，，，，，，腾讯的B+C生态优势也有了新的发力点。。。。。

凭证WorkBuddy专家访谈的说法："阻止2026年6月尾，，，，，，付费企业客户数目已凌驾3,000家。。。。。其中，，，，，，约70%的（企业）客户泉源于企业微信和腾讯文档等存量生态的转化渗透。。。。。"据花旗最新行业数据，，，，，，WorkBuddy跨平台MAU已达2000万，，，，，，DAU凌驾1300万。。。。。

大模子行业的手艺差正在一直缩小。。。。，，，，，手艺卷的差未几的时间，，，，，，竞争最先走向商业化落地。。。。。但照旧那句话，，，，，，向C端个人用户收费可能只是个漂亮的愿景，，，，，，可以快速带来现金流的照旧那些有生态优势的B端营业，，，，，，企业客户更容易成为AI增效的买单人。。。。。

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