《金证研》冬易/作者
在“大模子深度思索”和智能体AI的发动下 ，，，，，半导体工业进入结构性增添的全新阶段 ，，，，，且国产算力芯片进入大规模应用要害期。 。。其中 ，，，，，2025年全球先进封装市场规模已突破450亿美元。 。。在此配景下 ，，，，，主营半导体芯片封装质料的研发、生产和销售的江苏永志半导体质料股份有限公司（以下简称“永志股份”） ，，，，，2025年营收规模超11亿元。 。。
2026年1月29日 ，，，，，永志股份与华泰联合证券有限责任公司（以下简称“华泰联合证券”）签署北交所上市向导协议 ，，，，，2026年5月19日向导验收 ，，，，，时代华泰联合证券共开展了两期向导事情。 。。在向导历程中 ，，，，，永志股份保存的主要问题包括内部治理和公司治理相关问题、特殊权力条款的终止及恢复相关问题。 。。此次向导小组向导成员7人中 ，，，，，3人具备保荐项目履历。 。。
一、建设逾十八载主营半导体芯片封装质料 ，，，，，2025年营收规模超11亿元
建设于2007年10月15日 ，，，，，永志股份主要从事半导体芯片封装质料的研发、生产和销售 ，，，，，主要产品包括引线框架和封装基板 ，，，，，其产品主要应用于半导体封测领域。 。。
详细而言 ，，，，，永志股份产品可知足当下智能家居、白色家电、手机电脑、电源适配器等消耗电子领域；；；工业变频器、电力电网、电机驱动等工业控制领域；；；新能源及储能、车载电子、三电系统、充电桩等新能源及汽车等领域的市场需求。 。。
2023-2025年 ，，，，，永志股份的营业收入划分为7.75亿元、9.81亿元、11.72亿元 ，，，，，2024-2025年划分同比增添26.63%、19.48%。 。。
同期 ，，，，，永志股份的净利润划分为247.92万元、6,008.64万元、7,335.93万元 ，，，，，2024-2025年划分同比增添2,323.66%、22.09%。 。。
阻止2025年 ，，，，，永志股份的主营营业收入为8.7亿元 ，，，，，占营业收入的比例为74.24% ，，，，，其他营业收入为3.02亿元 ，，，，，占营业收入的比例为25.76%。 。。其他营业收入主要包括冲压爆发的铜屑、模具等收入。 。。
并且2025年 ，，，，，永志股份的冲压框架、蚀刻框架、封装基板的收入划分为7.95亿元、0.42亿元、0.34亿元 ，，，，，占同期主营营业收入的比例划分为91.35%、4.8%、3.86%；；；占同期营业收入的比例划分为67.82%、3.56%、2.86%。 。。
股东方面 ，，，，，永志股份的现实控制人为熊志。 。。阻止2025年尾 ，，，，，熊志直接持有永志股份38.4992%股份 ，，，，，并担当江阴永志、泰兴永志执行事务合资人 ，，，，，合计控制永志股份43.6477%的表决权。 。。别的 ，，，，，熊志一致行感人殷继平、殷杰女划分直接持有永志股份3.7765%、0.0838%的股份。 。。
而观熊志的履历 ，，，，，1966年1月出生 ，，，，，1983年9月至1985年9月 ，，，，，就职于上海八一三运输公司；；；1986年5月至1994年5月 ，，，，，在泰兴市商业局运输公司担当驾驶员；；；1993年5月起 ，，，，，担当泰兴光电厂执行董事；；；2010年3月至2021年6月 ，，，，，担当中船永志泰兴电子科技有限公司副董事长、总司理；；；2006年起担当永强电子执行董事兼总司理；；；2020年9月起 ，，，，，担当永志股份董事长兼总司理。 。。
二、二期向导已完成验收 ，，，，，向导跟进内部控制与特殊权力条款相关问题
2026年1月29日 ，，，，，永志股份与华泰联合证券签署了《向导协议》 ，，，，，向导机构为华泰联合证券 ，，，，，并于同日提交了向不特定及格投资者果真刊行股票并在北交所上市的向导备案质料。 。。2026年2月5日 ，，，，，江苏证监局对向导备案申请质料予以受理。 。。第一期报送向导时代为2026年1月29日至2026年3月31日。 。。
在第一期向导中 ，，，，，主要向导内容为一连尽职视察事情、关注永志股份谋划情形及行业动态、转达最新羁系动态、协助永志股份进一步完善治理结构、组织现场向导培训及模拟考试。 。。
且第一直导历程中 ，，，，，向导小组对永志股份基本情形举行了周全尽职视察 ，，，，，催促其高度重视内控治理 ，，，，，并连系上市公司治理和内部控制规范要求及现真相形 ，，，，，对永志股份保存的问题提出了响应整改要求并催促其落实。 。。通过本期向导 ，，，，，永志股份逐步落实整改方案 ，，，，，治理水平逐步提升 ，，，，，内部控制制过活趋完善。 。。
且向导历程中 ，，，，，永志股份仍保存的主要问题及解决方案也值得关注 ，，，，，凭证永志股份、现实控制人熊志及其一致行感人殷杰女、殷继平与外部机构股东签署的《股东协议》等文件 ，，，，，如永志股份未能于2028年3月31日之前实现及格上市 ，，，，，则相关外部机构股东现在已终止的赎回权、优先认购权等特殊权力条款届时将自动恢复。 。。为进一步知足审核要求 ，，，，，永志股份与外部机构股东拟协商修改相关协议 ，，，，，保存赎回权所附的恢复条件 ，，，，，并扫除其他特殊权力条款所附的恢复条件。 。。
下一阶段的向导 ，，，，，向导小组将一连关注永志股份谋划状态 ，，，，，深入挖掘永志股份营业亮点和竞争优势 ，，，，，提炼其立异特征；；；起劲推进《股东协议》的修改 ，，，，，扫除部分特殊权力条款所附的恢复条件 ，，，，，并且制订时间表和指定专人来包管上述事情的顺遂推进。 。。
此后 ，，，，，2026年5月19日宣布的《向导事情完成报告》显示 ，，，，，自2026年1月至2026年5月19日 ，，，，，华泰联合证券共开展了2期向导事情。 。。详细向导事情围绕周全尽职视察事情、关注永志股份谋划情形、催促永志股份完善内控制度、召开中介协调会、转达最新羁系动态。 。。
值得注重的是 ，，，，，在向导历程中 ，，，，，向导小组发明永志股份的问题及刷新情形主要涉及两方面 ，，，，，划分为内部治理和公司治理相关问题及刷新情形、特殊权力条款的终止及恢复相关问题及刷新情形。 。。
详细来看 ，，，，，向导事情最先前 ，，，，，永志股份尚未依据最新规则 ，，，，，选举职工代表董事、自力董事并设置审计委员会等专门委员会 ，，，，，亦未作废监事会及修订相关内部控制制度。 。。在向导事情小组的催促下 ，，，，，永志股份遵照相关执律例则、营业规则调解了相关组织结构、建设并完善了各项规章制度 ，，，，，内部治理水平获得提升。 。。
别的 ，，，，，特殊权力条款的终止及恢复相关问题方面 ，，，，，为进一步知足审核要求 ，，，，，与外部机构股东于2026年4月完成上述《股东协议》的修改 ，，，，，仅保存了由熊志及其一致行感人殷杰女、殷继平肩负的赎回权所附的恢复条件 ，，，，，并扫除其他特殊权力条款所附的恢复条件。 。。
三、3名向导小组成员有保荐履历 ，，，，，组长陈晓锋共保荐过4个项目
手法导期内 ，，，，，向导事情主要通过日常相同、聚会讨论、专题研究、现场整改等方式有序开展。 。。向导小组成员包括陈晓锋、梁旭、赵宝玺、徐鹏、王建行、李骏、张王柳共7名职员 ，，，，，其中陈晓锋担当组长。 。。
据证券业协会数据 ，，，，，阻止盘问日2026年6月5日 ，，，，，陈晓锋、梁旭、李骏均有保荐履历 ，，，，，而其余4人并无保荐履历。 。。
其中 ，，，，，陈晓锋保荐代表人的挂号日期为2018年4月2日 ，，，，，执业机构为华泰联合证券。 。。阻止盘问日2026年6月5日 ，，，，，陈晓锋共保荐过4个项目 ，，，，，其中3个项目为创业板首发项目 ，，，，，1个项目为沪主板首发项目的一连督导。 。。
详细来看 ，，，，，陈晓锋曾保荐过的3个创业板首发项目划分为江苏通行宝智慧交通科技股份有限公司、南京北路智控科技股份有限公司、南京大学情形妄想设计研究院集团股份公司 ，，，，，1个沪市主板首发一连督导项目为江苏丰山集团股份有限公司。 。。上述项目主体的上市时间在2018年9月17日-2022年9月9日时代。 。。
别的 ，，，，，梁旭仅有1个保荐项目履历 ，，，，，为南京音飞贮存装备股份有限公司的一连督导项目。 。。
别的 ，，，，，据证券业协会数据 ，，，，，阻止盘问日2026年6月5日 ，，，，，华泰联合证券名为“李骏”的保荐代表职员共有2人。 。。
其中 ，，，，，保代挂号日期为2018年4月23日的“李骏”共保荐过3个项目 ，，，，，划分为科创板可转债项目苏州天准科技股份有限公司 ，，，，，上市日期为2025年12月31日；；；科创板首发项目江苏华盛锂电质料股份有限公司 ，，，，，上市日期为2022年7月11日；；；深市主板首发项目江苏传艺科技股份有限公司 ，，，，，上市日期为2017年4月26日。 。。
保代挂号日期为2020年8月14日的“李骏” ，，，，，也保荐过3个项目 ，，，，，划分为创业板可转债项目神宇通讯科技股份公司 ，，，，，上市日期为2025年12月30日；；；深市主板首发项目江苏江顺细密科技集团股份有限公司 ，，，，，上市日期为2025年4月24日；；；沪市主板首发项目江苏长龄液压股份有限公司 ，，，，，上市日期为2021年3月22日。 。。
四、结语
2026年1月29日 ，，，，，永志股份在天下股转公司挂牌 ，，，，，同日即签署上市向导协议 ，，，，，拟申报北交所。 。。2026年5月19日完成向导验收 ，，，，，时代华泰联合证券共开展了两期向导事情。 。。在向导历程中 ，，，，，永志股份的问题及刷新情形主要涉及两方面 ，，，，，划分为内部治理和公司治理相关问题及刷新情形、特殊权力条款的终止及恢复相关问题及刷新情形。 。。凭证证券业协会数据 ，，，，，向导项目组成员7人中 ，，，，，陈晓锋、李骏、梁旭3人有保荐履历。 。。
主营半导体芯片封装质料的永志股份 ，，，，，后续体现值得关注。 。。
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