软件先容

少萝日皮使用指南

第一步：导入文件

翻开软件，，，，，
，点击"?添加 少萝日皮"按钮，，，，，
，从电脑中选择《少萝日皮》文件，，，，，
，或直接将其拖拽至软件界面中。
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第二步：设置剖析

软件会自动识别并剖析导入的文件，，，，，
，您可凭证界面提醒选择所需的生涯路径或下载名堂。
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第三步：最先下载

确认无误后，，，，，
，点击"最先下载/处理"按钮。
。。。。期待进度条读取完毕，，，，，
，即可在设定的文件夹中审查下载好的正版文件。
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下半年，，，，，
，主要的预判，，，，，
，少萝日皮

股市已经泛起大拐点，，，，，
，科技股（AI+半导体）的手艺熊市来了。
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科创50指数从高点回撤了24%，，，，，
，中证芯片工业指数从高点回撤了30%。
。。。。上证指数跌到了3760点周围，，，，，
，回吐了去年9月以来所有涨幅。
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下面谈谈我对下半年的看法。
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一、政策面。
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二季度GDP增速只有4.3%，，，，，
，宏观政策在下半年“踩油门”险些是必定的。
。。。。7月末研究经济事情的政治局聚会，，，，，
，会给出新的定调，，，，，
，降准、降息都可能，，，，，
，扩大内需的政策会发力，，，，，
，政策面不支持股市周全转熊。
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二、科技股史诗级行情竣事了，，，，，
，每次反弹都会有减仓压力。
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人工智能是伟大的工业革命，，，，，
，仍将波涛壮阔地推进，，，，，
，它将带来至少两三波牛市。
。。。。第一波是硬件牛市，，，，，
，已经走了2到3年，，，，，
，到尾声了。
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第一波牛市的买单人是科技大厂、大模子公司和国资，，，，，
，他们投资重大，，，，，
，但已经最先妄想力价钱战了，，，，，
，2到3年内难以真正盈利。
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或许1到2年后会有第二波牛市，，，，，
，但重点或许率不是硬件（上游），，，，，
，是下游或中游，，，，，
，也就是AI应用端业绩改善显着的，，，，，
，以及中游卖先进算力的。
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有人神往4季度科技股的第二春，，，，，
，我的看法是，，，，，
，只有少数拥有焦点手艺、顶尖产品的头部企业，，，，，
，还可以来一波。
。。。。但最终无法逃走M顶走势。
。。。。其他大部分企业是逐浪走低的，，，，，
，未来会有一堆回撤90%甚至95%的硬件企业。
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三、科技主线退潮后，，，，，
，市场难以找到新的、唯一主线，，，，，
，只能是“多条主线、板块轮动”。
。。。。上证指数年内或许率在3650点到4000点之间震荡。
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有估值修复时机的板块是：

1、立异药。
。。。。估值处于历史极低位，，，，，
，机构持仓也在底部。
。。。。政策端泛起拐点，，，，，
，集采温顺化、全球 BD 授权一连放量，，，，，
，ADC、GLP-1、双抗三大高景气领域临床兑现，，，，，
，具备业绩+估值双击逻辑。
。。。。但很难成唯一主线。
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2、高股息盈利板块。
。。。。当市时势临牛熊磨练的时间，，，，，
，中特估、盈利股就会体现，，，，，
，他们处于极低位，，，，，
，有合理空间。
。。。。包括水电、煤炭、油气、国有大行、高速、电网运营等。
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3、内需消耗板块。
。。。。包括白酒、食物、乳制品，，，，，
，以及家电、家居、美妆等。
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4、高端制造出海链。
。。。。新能源车零部件、工业机床、工程机械等，，，，，
，也有修复空间。
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量子盘算、可控核聚变、人形机械人、商业航天，，，，，
，未来半年到1年只有短线脉冲，，，，，
，无法承接一连性增量资金。
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券商估值不高，，，，，
，但不确定性很大。
。。。。他们持股的科技股（IPO强制跟投，，，，，
，尚未流通），，，，，
，价钱高涨时记入了浮盈，，，，，
，下半年可能大幅要吐。
。。。。券商即将面临“科技股公允价值变换浮亏+自营盈利降低+经纪营业下滑”的多重杀。
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特殊提醒：本文为看法和信息分享，，，，，
，不组成任何投资建议。
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