北京时间今天破晓，，，SK海力士在美股上市，，，收盘价为168.01美元，，，比刊行价高了12.76%。。。

至此，，，SK海力士总市值抵达了1.225万亿美元，，，进一步拉近了跟三星的差别。。。

到现在为止，，，亚洲市值最高的5家上市公司划分是：台积电（2.2万亿美元）、沙特阿美（1.72万亿美元）、三星电子（1.31万亿美元）、SK海力士（1.225万亿美元）和腾讯控股（5332亿美元）。。。

SK海力士CEO郭鲁正在上市日还放了一句狠话：全球存储行业将在2027年遭遇史上最严重的供应欠缺，，，虽然三星、海力士、美光都在扩大产能，，，但未来10年都将一连供不应求。。。

这句话打了三星前 DS 半导体总裁庆桂显的脸。。。这位韩国国家工程院院士前一段时间宣称：中国企业正在起劲扩大产能，，，随着存储芯片供应量的激增，，，市场名堂可能会在明年下半年（即2027年下半年）或2028年上半年爆发转变。。。

郭鲁正和庆桂显这两个资深业内人士，，，对存储的远景判断天差地别。。。要害因素是，，，中国的长鑫等企业何时能追上来。。。

或许郭鲁正和庆桂显的看法并不矛盾，，，只是视角差别。。。

通俗内存，，，好比通用 DDR5、低端服务器 DRAM、消耗内存，，，明年是中国企业产能集中释放期，，，这个领域最先进入内卷前夜。。。2028年内卷最先，，，2028年下半年或将彻底进入红海时代。。。

至于高端AI存储，，，好比HBM、高端企业级DDR5，，，全球只有三星电子、海力士、美光有量产能力，，，长鑫短期无法切入主流 AI 算力供应链。。。

虽然长鑫已经能做通用数据中心、国产 AI 推理服务器的企业级 DDR5，，，迈入了中高端。。。但暂时做不到超高速、超低延迟、超高温稳固的顶级 AI 训练专用 DDR5。。。

HBM，，，长鑫有样品、即将小批量试产，，，但短期还难以取代“星海美”（三星、海力士、美光）。。。好比堆叠制品良率偏低，，，带宽、能效、堆叠层数、热治理差别显着。。。别的，，，长鑫产品未来很难进入英伟达、AMD外洋GPU供应链，，，缺少外洋云厂商订单，，，市场空间窄许多。。。

长鑫在高端领域跟“星海美”周全临决，，，可能还需要5到8年的时间。。。

最近传出一个重磅新闻：由于“星海美”存储价钱飙升，，，苹果公司正在游说美国政府，，，希望允许它可以从长鑫采购内存芯片，，，用于在中国销售的 iPhone、MacBook、iPad 上。。。

这说明DRAM 三巨头垄断名堂松动，，，长鑫确立“全球第四极”的职位。。。不过苹果的采购妄想里，，，不涉及 HBM和AI 高端服务器存储。。。

总之，，，存储即将进入大分化的时代。。。低端的周期性属性更强、盈利期更短，，，个股大分化不可阻止。。。

特殊提醒：本文为看法和信息分享，，，不组成任何投资建议。。。

王赏也曾渺茫过，，，直到谁人进藏的女游客被困，，，单独走上哨所求助。。。王赏和战友给她煮了泡面，，，补足了水。。。临走前，，，女孩望着山顶飘扬的国旗对王赏说：“我看到这里有国旗，，，有国旗的地方就会有武士，，，就不会有危险。。。”