证券时报记者 刘茜

AI算力需求的爆发式增添，，，，，将光纤行业推入了价钱上行通道。。。。克日，，，，，杭电股份、永鼎股份等上市公司上半年业绩预告纷纷录得大幅增添，，，，，行业高景心胸一连获得验证。。。。

光纤价钱的大幅上涨以及行业供需缺口的保存，，，，，正推动多家企业启动光棒及光纤扩产妄想。。。。7月10日晚，，，，，狼烟通讯和领益智造均宣布通告。。。。前者制订增募资不凌驾29.13亿元用于光纤智能制造等项目，，，，，后者拟加入重整富通嘉善，，，，，切入光纤通讯赛道。。。。

不过，，，，，光纤行业扩产潮也引发市场对“周期魔咒”重演的忧虑。。。。多位业内受访人士向证券时报记者体现，，，，，新增产能落地仍需翻越多重门槛。。。。

光纤价钱走高助推业绩

随着AI算力需求的高涨，，，，，光纤光缆行业景心胸一连上行。。。。自2025年四序度以来，，，，，光纤价钱一连走高，，，，，行业泛起需求向好、供应偏紧的运行态势。。。。现在，，，，，现货市场仍在一连验证景心胸。。。。

证券时报记者从多家厂商处相识到，，，，，主流G.652.D单模光纤价钱从2025年头缺乏20元/芯公里，，，，，一起攀升至现在的100元/芯公里。。。；；；；械厍患夜庀顺棠诓咳耸肯蛑と北钦呦热荩骸白罱麲.652.D高价单可以抵达110元以上，，，，，相当于涨了快要5倍。。。。”

而高端产品的溢价能力越发凸显。。。。以G.657系列光纤为例，，，，，G.657.A2光纤的价钱从一年前的每芯公里32元飙涨至240元，，，，，涨幅达650%。。。。上述内部人士透露，，，，，G.657.A2主要用于数据中心高密度布线，，，，，是AI数据中心需求爆发的最大受益者之一，，，，，“已往G.657系列基本没人做，，，，，现在G.657系列在部分厂商出货结构中占比凌驾50%，，，，，部分二线厂商出货比例抵达80%”。。。。

受益于光纤市场的量价齐升，，，，，多家上市公司预告业绩大幅增添。。。。克日，，，，，杭电股份宣布近10倍增添的业绩预告，，，，，预计上半年归母净利润达3.6亿元至4亿元，，，，，同比增添852%至958%。。。。按一季度净利润8084万元盘算，，，，，第二季度单季净利润预计达2.79亿至3.19亿元，，，，，环比增添达245%至294%。。。。

别的，，，，，特发信息预计上半年归母净利润为5500万元至7100万元，，，，，同比增添881%至1167%。。。。永鼎股份预计上半年归母净利润为5亿元至7亿元，，，，，同比增添57%至120%。。。。

光大证券研报显示，，，，，2025年全球数据中心光纤光缆需求同比增速高达75.9%，，，，，据展望2026年全球光纤光缆供需缺口率约为16.4%。。。。

从短期催化剂来看，，，，，光纤行业资深剖析师陈洁（假名）向证券时报记者体现，，，，，7、8月份运营商的集采招标将进一步挤压市场供应，，，，，届时G.657.A1的价钱预期有望继续向上，，，，，北美长协涨价也有望在近期落地。。。。以后，，，，，光纤价钱或许率维持高位震荡名堂。。。。

新增产能释放需时较长

光纤价钱的大幅上涨与投资回报率的显著提升，，，，，正推动多家企业启动光棒及光纤扩产妄想。。。。证券时报记者梳剃头现，，，，，此轮扩产潮不但笼罩业内龙头，，，，，更吸引了跨界玩家与工业链衍生者争相入局。。。。

7月10日，，，，，狼烟通讯宣布定增预案，，，，，拟向不凌驾35名特定工具刊行A股股票，，，，，召募资金不凌驾29.13亿元，，，，，重点投向多模光纤、特种光纤、空芯光纤、光纤预制棒扩产、外洋生产基地等项目。。。。

同日晚间，，，，，消耗电子龙头领益智造也宣布通告，，，，，拟通过控股子公司加入富通嘉善重整投资人的果真招募，，，，，预计以不凌驾40亿元拿下富通嘉善相关重整资产、营业的控制权和谋划权。。。。CRU（英国商品研究所）2026年6月全球光纤行业排名报告显示，，，，，富通集团整体光纤产销规模稳居全球第四至五位。。。。

此前，，，，，激光装备龙头富家激光通告，，，，，其控股子公司拟投资不凌驾25.2亿元，，，，，建设年产6000万芯公里光纤及预制棒项目；；；；同时，，，，，公司出资3.06亿元收购领纤科技51%股权，，，，，以切入空芯光纤这一前沿赛道。。。。硅基质料龙头合盛硅业方面体现，，，，，年产3200吨光纤预制棒项目备案审批通过，，，，，现在团队职员设置、装备采购、市场开拓等事情已逐步推进。。。。

从二级市场光纤板块的体现来看，，，，，行业内接连扩产，，，，，特殊是新玩家豪掷追“光”的新闻，，，，，让部分投资者对行业周期下行爆发忧虑。。。。

上述华中地区光纤厂商内部人士向记者体现，，，，，光纤光缆行业历史上曾履历两轮典范的高景气周期，，，，，其配合特征是：海内运营商集采推动量价齐升，，，，，继而引发厂商大规模扩产，，，，，最终陷入供应过剩、价钱回落的循环，，，，，彼市价钱战的惨烈水平至今令行业影象犹新。。。。

“光纤一直给市场留下‘大周期标品’的刻板印象。。。。”陈洁以为，，，，，只管已往一年随着AI算力与数据中心等新基建周全提速，，，，，光纤已从古板通讯耗材升级为算力网络的焦点基础设施，，，，，但主流G.652.D单模光纤在整体需求中仍占有相当比重，，，，，部分投资者因此以为其周期属性并未基础改变。。。。

野村证券在研报中提醒，，，，，若新进入者能乐成开发高端产品（即空芯光纤和多芯光纤），，，，，并顺遂执行产能扩张妄想，，，，，市场竞争将加剧，，，，，现有加入者可能面临利润率扩张的压力。。。。

“现在，，，，，需求端并未泛起走弱迹象。。。。”陈洁剖析，，，，，2027年需求仍将略大于有用供应，，，，，光纤行业整体维持紧平衡状态。。。。明年三季度前后，，，，，行业内既有厂商的扩产项目或将陆续进入产能释放期，，，，，届时可能对市场造成一定攻击。。。。

中信建投也体现，，，，，大部分新增产能的释放要比及2027年下半年甚至更晚，，，，，因此对今年以致明年的行业供需名堂影响有限，，，，，且AI需求可能更为强劲，，，，，短期内无需太过担心。。。。

陈洁体现，，，，，扩产对资源市场更多是情绪层面的影响，，，，，新增产能释放需约2年时间，，，，，加之北美云厂商的产品验证周期较长，，，，，短期内难以形成有用供应。。。。

跨界尚需市场验证

证券时报记者在采访中相识到，，，，，与光芯片等高手艺壁垒环节差别，，，，，光纤制造的手艺门槛相对低一些，，，，，业内对古板光纤企业的扩产预期较为一致；；；；关于新进入者，，，，，其产能妄想能否顺遂落地，，，，，市场仍持审慎态度。。。。

从时间门槛来看，，，，，华东地区一家光纤厂商相关人士向记者透露，，，，，关于二线厂商来说，，，，，要害的沉积和烧结装备需要从外洋入口，，，，，排产周期约在三个季度左右。。。。同时还要举行能耗指标审批、排污审批认证等环节。。。。装备到位、资质办妥之后，，，，，从调试到最终焚烧乐成，，，，，又需半年左右。。。。“算下来，，，，，从立项到真正投产，，，，，至少需要一年半，，，，，部分新进入者缺乏既有产能作为支持，，，，，耗时只会更长。。。。”上述人士称。。。。

别的，，，，，光纤预制棒的生产涉及重大的化学反映与工艺控制，，，，，关于缺乏光棒生产实操履历的新进入者来说，，，，，要想在短时间内搭建起能够稳固量产的手艺团队和手艺系统，，，，，并非易事。。。。上述人士告诉记者：“近期有行业内二线厂商焚烧失败，，，，，足见这一环节的风险。。。。”

若是说时间和团队磨练的是“能不可产出来”，，，，，那么市场门槛拷问的则是“产出来有没有人要”。。。。陈洁以为，，，，，现在运营商招标系统恒久由几家头部企业主导，，，，，新进入者即便入围，，，，，能拿到的份额有限。。。。而在数据中心等应用场景中，，，，，特种光纤对产品稳固性、一致性和良率的要求高于通俗标品，，，，，新进入者要想短期突破难度较大。。。。

拉长时间周期来看，，，，，一个要害问题浮出水面：这一次事实是短暂的需求脉冲，，，，，照旧恒久结构性拐点？？？

长飞光纤执行董事兼总裁庄丹体现，，，，，预计未来三到五年，，，，，AI相关的算力基础设施仍将坚持高投入。。。。本轮光纤欠缺的详细一连时间，，，，，取决于供需双方的博弈效果。。。。亨通光电预计，，，，，未来2—3年行业将泛起低端产能过剩、高端算力产能一连紧缺的结构性分化名堂。。。。

记者注重到，，，，，行业龙头企业加速了差别化结构的程序，，，，，重点生长适配AI集群的多芯光纤、空芯光纤、超低损光纤等高附加值产品。。。。同时，，，，，用差别周期的营业相互对冲，，，，，平滑行业波动，，，，，包管谋划稳健性。。。。

正如庄丹所说，，，，，“在市场竞争历程中，，，，，你永远只能做你自己能够控制的事。。。。对公司而言，，，，，就是练好内功，，，，，在AI强需求的情形下坚持更大份额。。。。”

紫苏在中国已有两千余年莳植史，，，，，吉林省永吉县是优质紫苏的焦点产区。。。。已往，，，，，紫苏叶是东北农家餐桌上常见的佐味之物——朝鲜族住民用它包烤肉、腌咸菜；；；；满族村民用它蒸豆包；；；；尚有人将苏籽炒熟碾碎，，，，，撒在酥饼上，，，，，越嚼越香。。。。