梦晨 发自 凹非寺量子位 | 公众号 QbitAI

卷起来了！

A社宣布将Claude Fable 5的订阅限期延伸再次7天，，，至7月19日。。。。。。

不出一个小时，，，OpenAI反手就是一个暂时移除Codex的5小时使用限制，，，限期未知。。。。。。

全球开发者喜大普奔，，，尚有人由于token用不完就一连事情，，，把自己整医院里去了。。。。。。

奥特曼还在追加奖池：

怎么，，，一夜之间是算力不缺了照旧电力不缺了？？？？？？

逾越注重力的算法泛起了照旧太空算力建成了，，，照旧可控核聚变发电了？？？？？？

用户晒账单逼宫，，，A社紧迫让步

都缺，，，可是更缺的是用户。。。。。。

此前由于算力容量一连主要，，，A社已多次推迟将Claude Fable 5切换至按量付费模式的日期。。。。。。

这次延期的直接导火索是用户大规模反弹。。。。。。

大宗用户晒出高额信用账单截图和作废订阅的凭证，，，并明确体现若是继续这样下去，，，他们将转投OpenAI的GPT-5.6 Sol或xAI的Grok 4.5。。。。。。

不过多次修他日期也造成了大宗杂乱，，，这次纵然延期了，，，也没能留住所有用户。。。。。。

算力供需失衡的深层逻辑

这场算力争取战的背后，，，是一个正在快速膨胀却远未抵达平衡的市场。。。。。。

科技剖析师Benedict Evans近期撰文指出，，，目今AI行业唯一确定的两件事是：

供应严重欠缺，，，且这种状态不可一连。。。。。。

据行业数据，，，现在AI推理营业的毛利率在40%到50%之间，，，这包括了服务器折旧或租赁本钱的分摊，，，但尚未计入每年训练下一代模子的巨额开支，，，这笔开支现在远超AI公司的收入。。。。。。

与此同时，，，凌驾一万亿美元的数据中心资笔僻出正在建设管线中，，，推理效率也在一连快速提升，，，但新模子自己对算力的需求同样在急剧增添，，，供需何时能够交织，，，现在没有人能给出确切时间表。。。。。。

Evans特殊指出，，，2026年上半年的算力紧缺有一个很是详细的成因：软件开发这一简单用例突然实现了产品-市场匹配。。。。。。

这着实是一个相当小的领域，，，若是未来某个面向数亿日活用户的消耗级场景也实现同样的匹配，，，以现在的全球基础设施基础无法支持，，，“无论定什么价钱都不可”。。。。。。

在竞争名堂上，，，现在各家前沿模子使用的科学要领大致相同、训练数据泉源高度重叠、最终能力也概略相当。。。。。。

在已往六个月里，，，Meta和xAI险些从零起步回炉重造，，，但都重新回到了排行榜上。。。。。。

尚未泛起网络效应或赢者通吃的结构性壁垒。。。。。。

以移动通讯行业做一个历史参照：已往20年蜂窝数据流量增添了数个数目级，，，行业年收入抵达万亿美元、年资笔僻出2000亿美元，，，但运营商股价险些没有上涨，，，所有价值最终都被工业链上层的公司拿走了。。。。。。

最终结论是：凭证目今可视察到的市场动态，，，一旦供应紧缺缓解，，，基础模子将趋向于成为低利润的商品化基础设施，，，除非泛起某种现在尚不可见的转变。。。。。。

而眼下，，，无论这个恒久问题的谜底是什么，，，Anthropic和OpenAI正用最直接的方式争取统一批用户：

你延期，，，我移除限制；；；
；你给50%额度，，，我直接作废时间上限。。。。。。

算力越主要，，，烧钱越凶猛，，，谁先松手谁就可能把用户拱手送给扑面。。。。。。

参考链接：[1]https://www.ben-evans.com/benedictevans/2026/7/9/ways-to-think-about-token-pricing

请以“含英咀华”为问题，，，写一篇记叙文。。。。。。