文 | 强调next
AI还没有成为大都用户换手机的理由，，，， ，先把手机厂商的本钱表打穿了。。。。。
7月中旬，，，， ，Counterpoint、IDC、Omdia相继宣布2026年二季度数据。。。。。三家机构统计口径差别，，，， ，给出的全球出货量跌幅划分为11%、6.7%和4%。。。。。按IDC口径，，，， ，二季度全球智能手机出货量为2.775亿部。。。。。Counterpoint则称，，，， ，这是2013年以来出货量最低的二季度。。。。。
市场下跌并不稀奇，，，， ，反常的是跌幅漫衍。。。。。
IDC统计的全球前五大厂商中，，，， ，三星和苹果是仅有的两家正增添公司。。。。。小米、OPPO、vivo的出货量划分下滑26.3%、17.5%和19.4%。。。。 ；；；挥薪肴蚯拔，，，， ，却实现了20.9%的同比增添，，，， ，以及中国市场第一。。。。。
一条清晰的分界线已经泛起，，，， ，拥有规模、供应关系和高端产品结构的公司正在扩大优势，，，， ，依赖中低端走量的品牌则被本钱迅速拖入下行通道。。。。。
01.内存把市场切成了两个天下
这轮调解的起点在存储工业。。。。。
AI数据中心快速扩张，，，， ，三星电子、SK海力士、美光等厂商把更多资源投向HBM和服务器存储。。。。。手机使用的DRAM和NAND供应承压，，，， ，采购价钱一连上涨。。。。。
IDC称，，，， ，二季度手机内存本钱已较一年前上涨近300%，，，， ，在部分低端机型的物料本钱中占比凌驾65%。。。。。Omdia的数据也显示，，，， ，2026年一季度DRAM和NAND平均价钱环比上涨凌驾80%。。。。。
价钱结构由此失去平衡。。。。。
一部售价千元左右的手机，，，， ，屏幕、芯片、影像、电池都尚有压缩空间，，，， ，内存却很难大幅削减。。。。。设置一降，，，， ，辖档枉畅度和使用寿命连忙受到影响 ；；；设置不降，，，， ，原有售价又笼罩不了本钱。。。。。
厂商只能涨价、镌汰低端机型，，，， ，或者把资源转向利润更高的中高端市场。。。。。Omdia预计，，，， ，2026年全球智能手机平均售价将从467美元升至565美元，，，， ，涨幅抵达21%。。。。。同期出货量却可能下降12.2%。。。。。手机行业正在从拼销量，，，， ，转向拼谁有能力把价钱抬上去。。。。。
三星和苹果率先吃到了这种转变的盈利。。。。。
IDC数据显示，，，， ，三星二季度出货量抵达6270万部，，，， ，同比增添8.1%，，，， ，市场份额升至22.6%。。。。。苹果出货量为5580万部，，，， ，同比增添15.3%，，，， ，份额抵达20.1%，，，， ，创下公司历年二季度最高水平。。。。。
三星的优势来自规模和供应确定性。。。。。它既是全球最大的手机厂商之一，，，， ，也是主要存储芯片供应商，，，， ，纵然手机营业仍需凭证市场机制采购存储，，，， ，供货稳固性、议价能力和集团抗风险能力也远强于大都安卓厂商。。。。。
苹果则依赖高端产品结构消化本钱。。。。。内存价钱上涨100元，，，， ，对千元机可能意味着利润消逝 ；；；放在售价数千元甚至上万元的iPhone上，，，， ，本钱占比要低得多。。。。。苹果还提前锁定了部分供应，，，， ，并在竞争敌手普遍涨价时坚持了iPhone价钱稳固，，，， ，推动一部分消耗者提前换机。。。。。
这层优势也有限期。。。。。Omdia已经注重到，，，， ，苹果在二季度末上调了部分其他硬件产品价钱。。。。。iPhone会不会跟进，，，， ，将成为下半年的主要变量。。。。。
02.华为捉住了一个反周期窗口
在安卓厂商普遍承压的季度里，，，， ，华为走出了另一条曲线。。。。。
IDC数据显示，，，， ，华为二季度全球手机出货量同比增添20.9%。。。。。在中国市场，，，， ，华为出货量增添19.4%，，，， ，份额抵达22.6%，，，， ，位列第一 ；；；苹果增添24.4%，，，， ，排在第二。。。。。小米、OPPO、vivo和荣耀则全手下滑。。。。。
华为这一轮的焦点战略很直接：价钱坚持稳固，，，， ，部分新品甚至自动降价。。。。。
Mate 80标准版起售价为4699元，，，， ，比上一代低800元。。。。。麒麟芯片供应改善之后，，，， ，已往几年制约华为的缺货问题有所缓解，，，， ，公司也把鸿蒙系统向更多价位段下沉。。。。。Counterpoint数据显示，，，， ，2026年一季度鸿蒙在中国智能手机操作系统市场的份额抵达19%，，，， ，再次凌驾iOS。。。。。
偕行涨价时，，，， ，华为用稳定价钱和更完整的产品线换取份额。。。。。偕行削减低端产品时，，，， ，华为继续向公共市场下探。。。。。
这是一笔带有时间差的生意。。。。 ；；；牲一部分短期价钱空间，，，， ，换取渠道恢复、鸿蒙装机量和用户回流。。。。。只要供应能够跟上，，，， ，这个窗口仍可能一连一段时间。。。。。
03.小米荣耀OPPO和vivo，，，， ，各有各的难题
内存 ；；；云渌泄只痰墓セ飨嗨，，，， ，袒露出来的问题却不相同。。。。。
小米面临的是手机营业缩短和新营业投入同时爆发。。。。。
2026年一季度，，，， ，小米手机收入同比下降12.5%至443亿元，，，， ，出货量下降19.2%至3380万部，，，， ，手机毛利率从12.4%降至10.1%。。。。。同期，，，， ，小米智能汽车、AI及其他立异营业收入增添6.9%至199亿元，，，， ，集团研发用度增添33.4%至90亿元。。。。。
这组数据比“手机给汽车输血”更准确地形貌了小米的处境。。。。。
汽车、AI和机械人需要继续投入，，，， ，手机营业又在失去销量和利润率。。。。。小米既不可阻止新营业投资，，，， ，也无法放弃仍孝顺集团近一半收入的手机。。。。。内存涨价进一步压缩了腾挪空间，，，， ，迫使公司削减低效产品和组织本钱，，，， ，把手机资源集中到更有利润的型号上。。。。。
荣耀遭受的压力更多来自资源市场。。。。。
IDC数据显示，，，， ，荣耀二季度中国市场份额为11.3%，，，， ，出货量同比下降9.5%。。。。。公司已经完成股份制刷新，，，， ，并于2025年6月启动上市向导，，，， ，但原定的向导时间表没有按妄想落地。。。。。荣耀今年5月明确否认IPO终止，，，， ，同时开放员工股权退出通道，，，， ，却没有宣布新的上市时间。。。。。
现有果真信息缺乏以证实内存涨价直接卡住了荣耀IPO。。。。。不过，，，， ，在手机行业整体缩短、盈利能力受到本钱挤压的配景下，，，， ，资源市场必定会越发关注荣耀手机营业的一连盈利能力，，，， ，以及AI终端、人形机械人等投入何时能够形成收入。。。。。
OPPO的难题是处理品牌内讧。。。。。
OPPO二季度全球市场份额约为11%。。。。。在中国市场，，，， ，其出货量同比下降9.7%。。。。。
相比小米，，，， ，OPPO 下降不算显着。。。。。但此前多年多品牌扩张留下来的资源重叠，，，， ，已经成为了 OPPO 亟需卸下的肩负。。。。。
昨天，，，， ，OPPO终于宣布realme退出中国市场，，，， ，一加退出西欧（欧洲和北美）市场，，，， ，证实了此前的外媒传言。。。。。而就在今年1月，，，， ，realme刚刚重新回到OPPO系统。。。。。
已往市场增添时，，，， ，多品牌可以资助OPPO笼罩更多价位和渠道。。。。。市场转入存量竞争后，，，， ，问题最先反过来，，，， ，多品牌反而形制品牌内讧。。。。。
OPPO、一加和realme在2000元至4000元价钱带恒久保存交织，，，， ，都强调性能、快充和年轻用户，，，， ，产品又共享供应链、系统和部分研发能力。。。。。外貌上是三个品牌配合抢市场，，，， ，现实也在争取相近的用户、营销预算和渠道资源。。。。。
这一轮内存本钱上涨、低价机利润被压缩，，，， ，无疑进一步放大了这个问题的影响。。。。。
但缩短只能节约用度，，，， ，不可解决增添问题。。。。。一加能否接住OPPO的线上份额，，，， ，要害仍在于能不可挣脱与主品牌的同质化。。。。。否则，，，， ，品牌少了，，，， ，销量未必会回来。。。。。OPPO真正缺氨赡，，，， ，是一个足够清晰的品牌分工和战略主线：主品牌为什么值得卖得更贵，，，， ，一加又凭什么从小米、荣耀和iQOO手中抢走年轻用户。。。。。
vivo的选择则更靠近自动上探高端。。。。。
IDC数据显示，，，， ，vivo二季度全球出货量同比下降19.4%。。。。。今年3月，，，， ，vivo和iQOO已经对部分产品提价。。。。。与此同时，，，， ，vivo继续强化旗舰影像，，，， ，X300 Ultra在中国起售价6999元，，，， ，最高设置和摄影套装抵达11999元。。。。。印度版本售价抵达159999卢比。。。。。
影像堆料确实会增添本钱，，，， ，但关于vivo而言，，，， ，这也是向上转移本钱压力的方式。。。。。中低端机型很难将新增的存储本钱转嫁给用户，，，， ，高端影像旗舰则可以通过镜头、传感器和品牌定位建设更高售价。。。。。
这条路风险不小，，，， ，却切合整个行业正在爆发的转变。。。。。低端市场越难赚钱，，，， ，厂商越需要为高端产品制造新的购置理由。。。。。只是 vivo 品牌是否足以支持这个价位还欠好说。。。。。
04.下半年才是真正的压力测试
二季度的数字还没有完全反映本钱攻击。。。。。
IDC指出，，，， ，部分厂商此前囤积的低价存储库存仍在施展缓冲作用。。。。。随着库存消耗，，，， ，本钱压力将在下半年进一步传导到出货量和零售价钱。。。。。IDC预计，，，， ，2026年下半年中国智能手机市场的同比跌幅可能扩大到20%左右。。。。。
整年来看，，，， ，IDC预计全球智能手机出货量下降13.9%至10.9亿部。。。。。Omdia展望下降12.2%。。。。。两家机构都以为，，，， ，存储供需很难在2027年之前显着恢复，，，， ，较有意义的市场反弹可能要比及2028年。。。。。
这轮 ；；；谥匦陆缢凳只痰幕灸芰。。。。。
供应链治理不再只是提前备货和压低采购价，，，， ，还包括能否恒久锁定要害零部件。。。。。高端化也不再只是替换质料、提升影像参数，，，， ，而是用户愿不肯意为品牌和体验支付更高价钱。。。。。
三星、苹果和华为暂时站在有利位置。。。。。小米、OPPO、vivo和荣耀仍有调解空间，，，， ，但低价走量、机海战术和频仍堆设置的旧要领已经很难维持。。。。。
更有意思的是，，，， ，这场 ；；；葾I基础设施扩张引发，，，， ，手机厂商给出的下一代增添谜底，，，， ，同样是AI。。。。。
AI先把手机的内存抢走了。。。。。接下来，，，， ，端侧模子和智能体还得证实，，，， ，它们能把用户的换机需求重新还回来。。。。。否则，，，， ，AI手机最终只会酿成一部价钱更高、购置理由却没有同步增添的手机。。。。。
