梦晨 发自 凹非寺量子位 | 公众号 QbitAI
卷起来了！
A社宣布将Claude Fable 5的订阅限期延伸再次7天， ，，，，，至7月19日。 。。
不出一个小时， ，，，，，OpenAI反手就是一个暂时移除Codex的5小时使用限制， ，，，，，限期未知。 。。
全球开发者喜大普奔， ，，，，，尚有人由于token用不完就一连事情， ，，，，，把自己整医院里去了。 。。
奥特曼还在追加奖池：
怎么， ，，，，，一夜之间是算力不缺了照旧电力不缺了？？？
逾越注重力的算法泛起了照旧太空算力建成了， ，，，，，照旧可控核聚变发电了？？？
用户晒账单逼宫， ，，，，，A社紧迫让步
都缺， ，，，，，可是更缺的是用户。 。。
此前由于算力容量一连主要， ，，，，，A社已多次推迟将Claude Fable 5切换至按量付费模式的日期。 。。
这次延期的直接导火索是用户大规模反弹。 。。
大宗用户晒出高额信用账单截图和作废订阅的凭证， ，，，，，并明确体现若是继续这样下去， ，，，，，他们将转投OpenAI的GPT-5.6 Sol或xAI的Grok 4.5。 。。
不过多次修他日期也造成了大宗杂乱， ，，，，，这次纵然延期了， ，，，，，也没能留住所有用户。 。。
算力供需失衡的深层逻辑
这场算力争取战的背后， ，，，，，是一个正在快速膨胀却远未抵达平衡的市场。 。。
科技剖析师Benedict Evans近期撰文指出， ，，，，，目今AI行业唯一确定的两件事是：
供应严重欠缺， ，，，，，且这种状态不可一连。 。。
据行业数据， ，，，，，现在AI推理营业的毛利率在40%到50%之间， ，，，，，这包括了服务器折旧或租赁本钱的分摊， ，，，，，但尚未计入每年训练下一代模子的巨额开支， ，，，，，这笔开支现在远超AI公司的收入。 。。
与此同时， ，，，，，凌驾一万亿美元的数据中心资笔僻出正在建设管线中， ，，，，，推理效率也在一连快速提升， ，，，，，但新模子自己对算力的需求同样在急剧增添， ，，，，，供需何时能够交织， ，，，，，现在没有人能给出确切时间表。 。。
Evans特殊指出， ，，，，，2026年上半年的算力紧缺有一个很是详细的成因：软件开发这一简单用例突然实现了产品-市场匹配。 。。
这着实是一个相当小的领域， ，，，，，若是未来某个面向数亿日活用户的消耗级场景也实现同样的匹配， ，，，，，以现在的全球基础设施基础无法支持， ，，，，，“无论定什么价钱都不可”。 。。
在竞争名堂上， ，，，，，现在各家前沿模子使用的科学要领大致相同、训练数据泉源高度重叠、最终能力也概略相当。 。。
在已往六个月里， ，，，，，Meta和xAI险些从零起步回炉重造， ，，，，，但都重新回到了排行榜上。 。。
尚未泛起网络效应或赢者通吃的结构性壁垒。 。。
以移动通讯行业做一个历史参照：已往20年蜂窝数据流量增添了数个数目级， ，，，，，行业年收入抵达万亿美元、年资笔僻出2000亿美元， ，，，，，但运营商股价险些没有上涨， ，，，，，所有价值最终都被工业链上层的公司拿走了。 。。
最终结论是：凭证目今可视察到的市场动态， ，，，，，一旦供应紧缺缓解， ，，，，，基础模子将趋向于成为低利润的商品化基础设施， ，，，，，除非泛起某种现在尚不可见的转变。 。。
而眼下， ，，，，，无论这个恒久问题的谜底是什么， ，，，，，Anthropic和OpenAI正用最直接的方式争取统一批用户：
你延期， ，，，，，我移除限制；；你给50%额度， ，，，，，我直接作废时间上限。 。。
算力越主要， ，，，，，烧钱越凶猛， ，，，，，谁先松手谁就可能把用户拱手送给扑面。 。。
参考链接：[1]https://www.ben-evans.com/benedictevans/2026/7/9/ways-to-think-about-token-pricing
他的诗歌一半写世间生疏人， ，，，，，一半写对怙恃绵长的愧疚与忖量。 。。母亲离世后， ，，，，，他蓦然惊觉， ，，，，，这一生竟说不清母亲有多高， ，，，，，无尽遗憾化作《母亲的身高》。 。。父亲过世后， ，，，，，一件旧衬衫成为念想。 。。当王计兵穿上这件衣服蹲在田间， ，，，，，邻人错把他认成已故的父亲， ，，，，，那一幕催生短诗《衬衫》。 。。