美、韩股市+A股科创板惊现“玄色星期五”的原因，，，，，
，越来越清晰了。。

虽然博通业绩不如预期、美国非农就业超预期，，，，，
，爆发了主要的催化作用。。但一篇小作文的杀伤力也禁止低估，，，，，
，是它引发了存储看法的暴跌。。

宣布“小作文”的是一家名为SemiAnalysis半导体与AI基础设施研究机构，，，，，
，团队较量小，，，，，
，但在美国以致全球的着名度、影响力较量大。。

它的最新报告说：英伟达新一代Rubin机架中，，，，，
，跟CPU配套的SOCAMM通俗内存从192GB下调到96GB，，，，，
，整机系统DRAM从55TB下调到28TB。。

由于SemiAnalysis多次揭晓看空存储和英伟达系HBM的研报，，，，，
，以是新的小作文出来之后，，，，，
，市场马上朝着大利空的角度解读、撒播。。

事实上在英伟达Rubin机架中，，，，，
，GPU端HBM4容量完全稳固，，，，，
，单卡288GB HBM无缩减。。至于通俗内存和DRAM的下调，，，，，
，也执偾为了应对供应链主要、降低系统本钱并加速机架出货而接纳的阶段性战略。。

整体而言，，，，，
，此举对HBM影响为中性，，，，，
，对高端 LPDDR5X、SOCAMM略偏空，，，，，
，对标准 DDR5小幅利好。。整体不算全行业显著利空，，，，，
，只是突破 AI 全品类存储普涨预期。。

但市场明确为是所有存储门类、尤其是HBM的大利空，，，，，
，以是三星电子、SK海力士、美光、西部数据，，，，，
，以致英特尔、高通、超威、应用质料等所有大跌，，，，，
，并带崩了韩国大盘和纳斯达克大盘，，，，，
，大A也受到显著影响。。

虽然黄仁勋实时辟谣，，，，，
，但效果不显着。。主要是两个原因：

第一，，，，，
，他辟谣的时间韩国股市已经崩了，，，，，
，恐慌情绪已扩散。。

他的步伐较量鸽派，，，，，
，原话是“将使用大宗的HBM内存，，，，，
，现在供应确实受限，，，，，
，因此使用要明智巧妙”。。？？辗娇桃夥糯笏暮蟀刖，，，，，
，以为他在体现或者认可了镌汰HBM用量。。

第二，，，，，
，美国的量化生意机制不看基本面，，，，，
，只看新闻标签。。

大大都目化算法抓取要害词「Nvidia cut memory」，，，，，
，机械自动挂单抛售存储标的，，，，，
，没有区分是CPU内存照旧HBM，，，，，
，盘前辟谣的利好信息来缺乏录入算法风控，，，，，
，开盘程序化抛盘直接砸低开、一起下探。。

而SemiAnalysis也是坚持不懈做空看空存储，，，，，
，虽然多次被打脸也不平不挠。。

在网上，，，，，
，你还能搜到这样的新闻：“网红芯片研究平台”SemiAnalysis遭“前焦点员工”起诉：向客户推“重大非果真信息”，，，，，
，夹带“CEO私货”。。

随着周末黄仁勋辟谣的信息被准确明确、扩散，，，，，
，相信下周存储错杀的时势会有所修复。。

下周一，，，，，
，韩国股市开盘很是主要。。若是三星和海力士强劲反弹，，，，，
，则大A就能相对清静一些。。

特殊提醒：本文为看法和信息分享，，，，，
，不组成任何投资建议。。

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